Итоги недели 13-19 мая

США – все три основных американских фондовых индекса (S&P 500, DJIA, NASDAQ) обновили исторические максимумы. Было несколько поводов для оптимизма:

1. Инфляция. Потребительские цены (индекс CPI) в США в апреле увеличились на 3,4% относительно того же месяца прошлого года. Таким образом, темпы роста замедлились по сравнению с 3,5% в марте (что выше целевого значения в 2%)
2. Введение пошлин на импорт электрокаров, солнечных батарей и прочей продукции из Китая стало драйвером роста компаний из технологического сектора США.

Китай – сильней других за неделю вырос китайский индекс (3,11%). Этому способствовали хорошие экономические данные: промышленное производство в апреле выросло значительно выше прогнозов, а уровень безработицы упал с мартовских 5,2% до 5%. Плюс Министерство финансов Китая провело аукцион по продаже первой партии своих специальных казначейских облигаций, ознаменовав начало долгожданной программы стимулирования.

Нефть – на фоне снижения запасов в США сырой нефти и нефтепродуктов, чёрное золото подорожало на 1,41% за неделю. Также в среду, 15 мая, вышел квартальный отчёт Международного Энергетического Агентства (МЭА), которое снизило свой прогноз спроса на нефть, однако повысило среднюю цену на 2024 год.

Золото – выросло на 16% за последние 3 месяца, пробив отметку в $2400 за унцию тем самым показав рекордные значения за всё время. Жёлтый металл продолжает укреплять свои позиции на фоне геонапряжёности и поиска альтернативы казначейским облигациям США. Развивающиеся страны продолжают отказываться от доллара, увеличивая свои резервы в золоте.

❗ Также стоит отметить трагедию, которая произошла на выходных в Иране. Гибель президента и главы МИД страны, что может оказать влияние на нефть и золото на текущей неделе.

Индекс МосБиржи рос вторую неделю подряд, показав 1,5% за неделю и обновил двухлетний максимум, пробив отметку 3 500 пунктов. На прошедшей неделе участники рынка следили за переговорами между президентом России Владимиром Путиным и председателем КНР Си Цзиньпином, оценивали финансовые результаты компаний за 1КВ24 и обращали внимание на дивиденды российских компаний по итогам прошлого года. Дивидендные выплаты, вероятно, останутся в центре внимания инвесторов и смогут поддержать индекс МосБиржи в ближайшие недели-месяцы. По оценкам, объём дивидендов за 2024 год, может составить 5-6 трлн рублей.

₽/$ – За прошедшую неделю курс доллара снизился на 0,57% до ₽90,97 за доллар. Экспортеры активно продавали иностранную валюту после длинных выходных, но спрос на нее оставался невысоким. Кроме того, рубль отчасти поддержало глобальное ослабление доллара.

RGBI – российский индекс государственных облигаций (RGBI) потерял 1,35% на фоне заседания ЦБ. В среду были опубликованы протоколы заседания, где рассматривалось повышение ключевой ставки до 17%. Это повлияло на рынок облигаций, повысив доходности и вызвав снижение цен. Это происходит на фоне того, что ставка останется высокой дольше, чем ранее ожидалось рынком​.

В пятницу были опубликованы данные Индекса Потребительских Цен (ИПЦ) за апрель и ВВП за I квартал. ИПЦ был близок к прогнозу и составил 7,8%, а ВВП показал рост в 5,8% при прогнозе 5,3% (предыдущее 4,9%).

При этом недельная инфляция в России резко ускорилась. Так, за период с 7 по 13 мая потребительские цены поднялись на 0,17%.

Дефицит бюджета в апреле составил ₽877 млрд, а за 4М24 он достиг ₽1,5 трлн., что составляет 0,87% от ВВП за 2023 год. При этом по оценке ЦБ, профицит счета текущих операций РФ сократился с $16 млрд в марте до $6,6 млрд в апреле за счёт снижения добычи и высоких цен на нефть.

Из основных корпоративных событий можно выделить:

• Сбер опубликовал относительно неплохие результаты за 4М24 по РСБУ (можно посмотреть у нас на портале).

• ЗПИФ "Консорциум.Первый" объявил оферту по обмену и выкупу акций Yandex N.V. Для инвесторов в российской инфраструктуре коэффициент составит 1:1

• Финансовые результаты Русагро за 1К24 оказались слабыми за счет опережающего роста издержек практически во всех сегментах.

• Магнит представил операционную отчетность и основные показатели по МСФО за 4К23. Пока динамика по-прежнему существенно хуже, чем у основного конкурента – Х5. Подробнее смотрите на портале

• СД "Сургутнефтегаза" рекомендовал дивиденды 12,29 рубля на "преф" (17,1%), 0,85 рубля - на «обычку» (2,61%).

• Выручка Ростелекома в I квартале по МСФО выросла на 9%, до 173,8 млрд рублей. При этом в текущем году компания планирует вывести на IPO свой облачный бизнес - "РТК-ЦОД".