Итоги недели 10 - 16 июня

США. Американские индексы завершили ростом вторую неделю подряд. Главный драйвер - акции крупных технологических компаний с большим весом в индексах, которые наиболее чувствительны к перспективе снижения процентных ставок в США. Хотя чиновники ФРС сократили количество прогнозируемых в 2024 г. снижений ставок с 3 до 1, инфляция, как показали данные, снижается быстрее ожиданий аналитиков, что может убедить Федрезерв пересмотреть свои прогнозы. Аналитики Goldman Sachs повысили цель по S&P 500 на конец 2024 г. с 5200 до 5600 п.

Китай. Азиатские фондовые рынки снизились (Hang Seng -2,3%) на фоне отсутствия явных признаков экономического восстановления в КНР и политической неопределенности в Европе, где президент Франции объявил досрочные выборы в законодательные органы власти. Инвесторы предпочитали покупать защитные активы (облигации, золото), что оказало давление на акции региона.

Нефть. Цены продемонстрировали самый сильный рост за последние 10 недель (+3,8%), что похоже на техническую коррекцию, поскольку с начала апреля нефть дешевела на фоне признаков достаточного предложения и опасений по поводу спроса из-за отсутствия явных признаков улучшения экономической экспансии в Китае. В 3 кв. 2024 г. у цен на нефть есть потенциал для роста. Это сезон высокого потребления автомобильного топлива и высокой потребности в кондиционировании, что стимулирует увеличение объемов нефтепереработки, повышая потребление.

Золото. Цены впервые за месяц завершили неделю ростом (+0,85%). Инвесторы по итогам заседания ФРС (12 июня) и публикации майских данных по потребительской инфляции в США почти на 100% заложили в цены 2 снижения ставки в США (с шагом 25 б.п.) в этом году. Перспектива снижения ставок и назревающая политическая неопределенность во Франции оказали золоту поддержку.

Индекс МосБиржи, учитывая новые антироссийские санкции, показал скромное снижение на 0,5% по итогам укороченной из-за праздника торговой недели. В SDN-лист США попали Мосбиржа/НКЦ/НРД. Также новые рестрикции касаются российских СПГ-проектов, угольной отрасли. Эмоции рынка привели к падению Индекса МосБиржи до минимумов с середины декабря 2022 г. (3032,1 п.), однако падение было быстро выкуплено, и закрытие недели вновь выше ключевой поддержки 3200 п., сигнализируя о том, что потенциал попытки возвращения к 3400-3500 п. остается в силе. В лидерах роста среди акций Индекса МосБиржи по итогам недели оказался «Аэрофлот», сообщивший о росте пассажиропотока в мае на 22,3% г/г, до 4,6 млн человек. В аутсайдерах недели бумаги «Русагро», акции Мосбиржи (дивотсечка, санкции), «Совкомфлота» (эффект санкций) и акции «Самолета», акционеры которого утвердили рекомендацию не выплачивать дивиденды за 2023 г.

Российская валюта. Рубль укрепился против доллара, евро и юаня, хотя с 13 июня биржевые торги долларом США, евро, гонконгским долларом – не проводятся. ЦБ определяет официальные курсы по внебиржевым сделкам. Валютные торги на срочном рынке (фьючерсы) продолжаются в обычном режиме. На споте единственной валютой в паре с рублем остался юань. Поддержку рублю в перспективе может оказать снижение активности импортеров и ожидания повышения Банком России ключевой ставки.

RGBI. Индекс российских гособлигаций вернулся к снижению (-1,2%) после роста на предшествующей неделе на 1,3% - максимальную в 2024 г. в процентах величину. До этого RGBI снижался 6 недель подряд. Доходность 10-летних ОФЗ выросла за неделю на 40 б.п. до 14,97%. Доходности на дальнем конце кривой росли опережающим темпом, отражая увеличение уверенности рынка в повышении ставок на заседании ЦБ РФ в июле.

14 июня (пятница)

Инфляция в РФ в мае 2024 г. 0,74%, в апреле 0,5%, в марте 0,39% (данные Росстата). Годовая инфляция в мае ускорилась до 8,30%, 7,84% в апреле, 7,72% в марте. Рост обусловлен увеличением стоимости услуг (0,39% из 0,74%), в том числе туристические услуги (поездки, перелеты) +0,29%. Овощи и фрукты подешевели меньше, чем обычно (-0,06%): дефляцию огурцов и помидоров сократила инфляция картофеля и яблок. Индексация утилизационного сбора повысила цены на авто.

Инфляция в РФ за 4-10 июня 0,12% после 0,17% с 28 мая по 3 июня, 0,10% за 21-27 мая. Драйверы роста: хлеб (+0,5% н/н), стройматериалы (+1% н/н), плодоовощи (+1% н/н). С начала июня рост цен 0,19%, с начала года - 3,42%.

ВВП РФ в 1 кв. 2024 г. +5,4% г/г (предв. данные Росстата), в 4 кв. 2023 г. +4,9% г/г, в целом за 2023 г. +3,6% г/г. Рост ВВП в 1 кв. 2024 г. обеспечили: информация и связь (+15,3%), оптовая и розничная торговля (+11,4%), обрабатывающие производства (+9%), строительство (+4,8%).

13 июня (четверг)

Мосбиржа остановила торги валютными парами с долларом США, евро и гонконгским долларом, а также производными инструментами с расчётами в этих валютах.

Банк России с 13 июня устанавливает официальный курс $ и € по отчетности банков и данным о сделках на внебиржевом рынке.

Великобритания включила в санкционный список Мосбиржу, НКЦ, НРД, СПБ Биржу, Ингосстрах.

12 июня (среда)

Китай. Инфляция в мае +0,3% г/г, прогноз +0,4%, в апреле +0,3%. Рост инфляции ниже прогноза на фоне сдержанного потребления из-за неопределенности восстановления экономики.

МЭА понизило рост потребления нефти в 2024 на 0,1 млн до +0,96 млн б/с. В мае предложение +0,5 млн б/с до 102,5 млн б/с из-за роста добычи в Бразилии. Добыча в РФ сократилась на 0,08 млн б/с до 9,22 млн б/с.

США. Базовая потребительская инфляция +3,4% г/г, прогноз +3,5%, в апреле +3,6%. Замедление темпов роста инфляции позволило денежному рынку более уверенно заложить в цены ожидания 2-х снижений ставки ФРС до конца 2024 г.

США расширили антироссийские санкции. В список SDN попали более 200 компаний из России, Китая и Молдавии, а также 33 физических лица. Новые санкции затрагивают российские СПГ-проекты, угольную отрасль, запрещают поставки в РФ ПО для управления предприятиями и бизнес-аналитики без специальной лицензии Минторга США. Под санкции попали Мосбиржа/НКЦ/НРД.

ФРС США сохранила ставку по фед фондам на уровне 5,25-5,50%. Обновленный прогноз по инфляции дает жесткий сигнал: ожидания по Core PCE на конец 2024 г. повышены с 2,6% до 2,8% г/г. Прогноз ВВП в 2024 не изменился – +2,1% г/г.

11 июня (вторник)

Всемирный банк повысил прогноз роста ВВП РФ: в 2024 +2,9% (пред. +2,2%), в 2025 +1,4% (пред. +1,1%), в 2026 +1,1%.

ОПЕК не изменила оценку глобального спроса на нефть в 2024 (+2,3 млн б/с до 104,5 млн б/с) и в 2025 (+1,9 млн б/с до 106,3 млн б/с). В мае спрос на нефть ОПЕК+ превысил предложение на 1,8 млн б/с, в апреле на 1,7 млн б/с.

10 июня (понедельник)

Сальдо внешней торговли РФ за 4 мес. 2024 +19% г/г, до $50,5 млрд (данные ФТС): экспорт -0,3% г/г, до $135,1 млрд, импорт -9% г/г, до $84,6 млрд. Европа: экспорт из РФ -40%, до $21 млрд, импорт в РФ -19%, до $22,2 млрд. Азия: экспорт из РФ +11%, до $101,4 млрд, импорт в РФ -3%, до $56,6 млрд.

14 июня (пятница)

«Самолет». Акционеры одобрили решение не распределять дивиденды по итогам 2023 г. За 2022 г. дивиденды компания также не платила.
Банк России решил с 14 июня не проводить торговые сессии до 9:50 мск на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке Мосбиржи.

13 июня (четверг)

«Россети Северный Кавказ». Акционеры одобрили решение не распределять дивиденды по итогам 2023 г. У компании за период чистый убыток.

11 июня 2024 (вторник)

Сбербанк. Чистая прибыль (РПБУ): в мае +13% г/г, ₽133,4 млрд; 5м2024 +7% г/г, ₽628,4 млрд. Рентабельность капитала остается выше 22%. Банк – бенефициар высокой кредитной активности: розн. кредитный портфель +2% м/м, ₽16,4 трлн (ипотека + кред. карты); корп. кредитный портфель +1,1% м/м, ₽24 трлн. Приток средств розн. клиентов компенсировал отток средств корп. клиентов.
«Аэрофлот». Пассажиропоток в мае вырос на 22% г/г, до 4,6 млн человек: внутренние линии +17% г/г, до 3,5 млн, международные +43% г/г до 1,1 млн человек. Процент занятости кресел +3, п.п до 86,4%.
Polymetal. Акционеры компании одобрили решение не платить дивиденды за 2023 г, а также смену названия на Solidcore Resources. Компания в ближайшие года не планирует платить дивиденды, пока не достроит Иртышский ГМК.

10 июня 2024 (понедельник)

MD Medical (Мать и дитя). СД рекомендовал дивиденды за 1 кв. 2024 г. 141 руб./акц. Дивдоходность на дату события 13,2%. Закрытие реестра - 20 июня.
«Северсталь». Акционеры одобрили дивиденды за 2023 г. (191,51 руб./акц.) и за 1 кв. 2024 г. (38,3 руб./акц.). Закрытие реестра - 18 июня.
ВТБ. Акционеры на ГОСА решили увеличить номинал акций с 1 коп. до 50 руб.

17 июня

Китай. Данные о промышленном производстве, розничных продажах, безработице и капиталовложениях в основные средства за май.
Россия. Госдума рассмотрит пакет налоговых новаций и поправок в бюджет РФ на 2024—2026 гг.
Россия. Мосбиржа продлевает торги спот- и своп-инструментами валютного рынка и рынка драгоценных металлов до 19:00 мск.
MD Medical (Мать и дитя). Мосбиржа начнет торги обыкновенными акциями МКПАО «МД Медикал Груп».

18 июня

США. Данные об объеме розничных продаж в мае.
США. Данные об изменении промышленного производства в мае.
«О`Кей». Ритейлер планирует провести делистинг своих GDR с Лондонской фондовой биржи.
«Северсталь». Закрытие реестра на получение дивидендов по итогам 2023 г.

19 июня

США. Биржи закрыты (День освобождения от рабства).
Россия. Росстат опубликует потребительские ожидания в России во 2 кв. 2024 г., данные об индексе цен производителей промышленных товаров в мае, об оценке индекса потребительских цен за 11—17 июня.

20 июня

Китай. НБК объявит размер ставки по кредитам первоклассным заемщикам (LPR) на 1 год и 5 лет.
Великобритания. Решение по ставке.
Россия. ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки.
MD Medical (Мать и дитя). Закрытие реестра на получение дивидендов по итогам 1 кв. 2024 г.

21 июня

Турция планирует ограничить импорт пшеницы с 21 июня по 15 октября.
Еврозона. Предварительный индекс менеджеров закупок (PMI) за июнь.
Сбербанк. Годовое собрание акционеров.
Мосбиржа включит в базу расчета индексов МосБиржи и РТС обыкновенные акции ПАО «ЛК «Европлан». В базу расчета индекса «голубых фишек» будут включены акции МКПАО «ТКС Холдинг», при этом акции МКПАО «ОК «Русал» покинут индекс.