Итоги недели 27мая - 2 июня

США – американские индексы закрыли неделю в минусе (S&P 500 снизился на 0,51%, Nasdaq 100 – на 1,44%), показав плюс по итогам месяца (S&P 500 поднялся на 4,80%, Nasdaq 100 – на 6,28%). Предыдущая неделя была короткой из-за праздника. Рынок постепенно переваривал новые данные по ВВП, который был пересмотрен в сторону понижения, и данные по инфляции, которые показали, что действия ФРС пока не дали значительного прогресса. Неделя отметилась отчётами, которые двигали рынок, при этом компании с малой капитализацией и стоимостные акции показали лучшие результаты.

Китай – майские данные указывают на продолжающееся давление на экономику Китая, с разочаровывающими показателями PMI в производственном и непроизводственном секторах, которые впервые с февраля опустились ниже 50. Как следствие индекс Hang Seng за неделю потерял 2,84%.

Нефть – нефть подешевела перед заседанием ОПЕК+, кроме того, давление на котировки оказал рост запасов нефтепродуктов в США. По итогам встречи страны ОПЕК+ приняли решение продлить соглашение по квотам до 2025 года и начать постепенное снятие добровольных ограничений с октября 2024 года.

Золото – золото за прошедшую неделю немного подорожало до $2 348,25 за унцию (+0,24%). Центральные банки продолжают пополнять золотой запас. Геополитический фактор отошел на второй план – в центре внимания была макроэкономика.

Индекс МосБиржи – по итогам недели потерял 5,28%, опустившись ниже 3 220 пунктов. Настрой инвесторов снова был пессимистичным не только на фоне роста доходностей ОФЗ, но и из-за налоговой реформы, которая предусматривает повышение ставки налога на прибыль с 20% до 25% с 2025 года. Благодаря этому бюджет получит ₽2,6 трлн дополнительных доходов, что эквивалентно 1,3% ВВП, однако бизнес в среднем не досчитается 6% чистой прибыли.

Российская валюта – рубль продолжил укрепляться, прибавив 0,65% к доллару за неделю, но по итогам месяца -1,9%. Как мы отмечали ранее, свой вклад внёс налоговый период, тогда как в целом в мае укреплению рубля дополнительно способствовала слабая динамика импорта из-за проблем с расчётами.

RGBI – индекс российских государственных облигаций продолжает снижаться, откатившись на 1,74% за неделю. На этом фоне доходность 10-летних ОФЗ прибавила ещё 0,5%, достигнув 14,96%. Рынок продолжает переоценивать вероятность ужесточения монетарной политики ЦБ РФ на предстоящем заседании 7 июня.

По данным Росстата, недельная инфляция в РФ постепенно замедляется. С 21 по 27 мая она составила 0,10% после 0,11% с 14 по 20 мая и 0,17% с 7 по 13 мая. С начала месяца рост цен в РФ к 27 мая составил 0,48%, с начала года - 2,95%. Из данных за 27 дней мая этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 27 мая ускорилась до 8,15% с 8,12% на 20 мая.

События прошлой недели:

27 мая

• МТС Банк: сильные результаты по МСФО за 1кв24. Чистая прибыль выросла на 35% г/г до 3,9 млрд рублей

• Фосагро представила слабые результаты за 1кв24 по МСФО. Плюс предоставила акционерам возможность определиться с размером дивиденда за первый квартал

29 мая

• РусГидро: чистая прибыль по МСФО в 1кв24 упала на 39,3% г/г, до ₽16,59 млрд

• Совкомфлот: СД Совкомфлота рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽11,27. Дивдоходность — 8,5%

• Роснефть опубликовала сильную отчетность за 1 квартал по МСФО.

• Транснефть: результаты за 1кв24 по МСФО оказались выше прогнозов.

30 мая

• Аэрофлот: результаты за 1кв24 по МСФО оказались позитивными. Компания смогла заработать положительную скорр. чистую прибыль (₽6,54 млрд) даже в низкий сезон.

31 мая

Мосбиржа: после повторного заседания, акционеры утвердили дивиденды за 2023 год в размере ₽17,35, отсечка - 14.06.2024.